新能源车加速替代 汽柴油市场运行承压

2026年1-4月，国内新能源汽车及重卡销量数据正式公布。数据清晰显示，新能源车型市场渗透率持续稳步增长，对传统燃油车的替代效应进一步加深，而这一替代趋势直接传导至成品油市场。因此，近年来伴随着新能源替代率不断攀升，汽柴油需求逐步萎缩，市场供应过剩压力亦逐年加大。

乘用车市场电动化进程的加速，正不断挤压汽油需求空间：尽管1-4月新能源乘用车累计零售销量达275.7万辆，同比下滑17.1%，但市场渗透率却呈现增长态势。其中，4月单月零售渗透率首次突破60%，创下历史新高。这一高渗透率意味着，当前国内新增汽车中，燃油车占比已不足四成，直接导致汽油消费量大幅下滑。此外，今年1-4月，随着美伊冲突爆发升级，国际油价大幅走高，致使国内汽油零售价格明显上涨，民众出行成本持续增加，燃油汽车使用频次减少，这对汽油消费也产生了一定影响。虽然目前国内炼厂开工率整体呈下降趋势，但随着汽油消费量增速进一步放缓，国内市场供应压力仍难以缓解，汽油批发行情承压运行。

新能源重卡渗透率快速提升，加速了国内柴油需求的萎缩：此前，柴油需求主要依赖重卡等商用车领域支撑，但2026年以来，重卡电动化进程明显提速，1-4月新能源重卡市场渗透率已达27.9%，较去年同期提升7.2个百分点。其中，云南省渗透率超过50%，福建、贵州两省渗透率亦接近50%。销量方面，1-4月新能源重卡累计销量达7.16万辆，同比增长55.5%。随着新能源重卡渗透率强势增长，柴油消耗大户的用油量大幅削减，传统燃油市场需求骤减。目前国内柴油资源供应量仍处于过剩局面，加之终端消费能力减弱，柴油库存压力持续上升，市场批发价格承压下行，进一步加剧了成品油市场的运行压力。

综合来看，受新能源替代持续深化的影响，2026年1-4月国内成品油市场整体呈现供过于求的局面，汽柴油行情走势偏弱。其中，需求端疲软是核心因素之一：新能源车对汽柴油的替代冲击持续加码，而供应端的压力并未得到缓解。金联创数据显示，1-4月国内主营及地方炼厂开工率涨跌互现，国内汽柴油供应量维持高位。随着国内需求端持续萎缩，市场供应过剩压力凸显，进一步加剧了库存积压。

就后市而言，若新能源乘用车渗透率保持当前提升速度，且新能源重卡渗透率进一步向30%以上迈进，预计2026年全年成品油消费量同比或将下降4%~5%。同时，金联创预计2026年国内炼油能力仍有小幅增长空间，这也意味着炼油行业将持续面临产能过剩压力。随着行业竞争进一步加剧，生产端将加速“减油增化”转型，部分小型炼厂及低效加油站可能加速退出市场。此外，灵活降负以及合理调整成品油出口，亦是保障国内市场平稳运行的重要手段。