2024年柴油消费量呈现回落态势 预计2025年降幅或有收窄

据金联创数据统计显示，2024年柴油全年表现消费量在19746.77万吨，同比下降655.9万吨，降幅3.21%。在双碳目标影响下，柴油终端用油设备中绿色能源与新能源占比不断提高。此外由于国家债务问题，12省份除民生外基建暂停，其余省份的新开工基建项目决策也更趋向于保守。尽管后期国家出台一系列提振政策，但需求提升相对有限，柴油消费水平呈现高位回落走势发展。2024年柴油主要终端行业发展如下：

交通物流运输行业运行平稳，替代能源设备占比进一步增加。2024年物流业景气指数均值为51.7%，同比下降0.11%，分月来看除2月份受春节影响之外，其余均维持在荣枯线以上水平发展，整体运行相对平稳。不过今年在鼓励政策扶持下，新能源及LNG交通运输设备占比进一步提升。2024年国内重卡销量为90.17万辆，同比下滑1.03%，而其中天然气重卡和新能源重卡销量分别同比增加17%和140%，这就意味着柴油重卡在总重卡销量中占比进一步收缩。另外新能源公交、船舶等其他交通设备使用率也在逐步提升。

农、牧业及工业、制造业总体形势良好。据统计局数据显示，2024年全国粮食总产量同比增长1.6%，再创历史新高。猪牛羊禽肉产量9663万吨，同比增长0.2%。全国规模以上工业增加值同比增长5.8%。分三大门类看，采矿业增加值同比增长3.1%，制造业增长6.1%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长5.3%。装备制造业增加值同比增长7.7%，高技术制造业增加值增长8.9%，高于全部规模以上工业3.1个百分点。

基建业数据表现欠佳，但存谨慎转好预期。2024年房地产开发投资同比下降10.6%，开发企业房屋施工面积733247万平方米，同比下降12.7%，房屋新开工面积73893万平方米，下降23.0%。不过年内后期央行宣布降准、降息、降存量房贷利率，并提出叠加运用地方政府专项债券、专项资金、税收政策等推动房地产开发景气指数呈现跌后反弹趋势运行。另外中央推动大规模设备更新促进工程机械设备更新换代效果显著，作为基建行业晴雨表2024年挖掘机国内销量100543 台,同比增长11.7%，表示基建行业存逐步恢复转好预期。

2025年柴油表观消费量预计在19320万吨左右，环比下降426.8万吨，降幅2.16%。2025年柴油消费量或延续跌势，但跌幅或有所收窄。分析来看，2025年我国经济形势依然面临诸多挑战，且在双碳战略目标持续影响下，LNG及新能源对柴油市场的挤占也将持续加深。柴油终端用油仍存下滑预期。另外由于国内税务及行业运行监管力度的不断加强，炼厂炼油利润空间或进一步收窄，企业运营积极性或有所下降，柴油资源产出难有提升空间。不过2024年国家积极出台一系列刺激政策，有望在2025年进一步得到延伸，传统农牧业将进一步向现代农业转型，工业、制造业经济未来有望表现出较强韧性。故预计降幅或有所收窄。